Hayek sostenía que la democracia por sí sola puede derivar en una tiranía debido a su tendencia a concentrar el poder en una sola persona o grupo. Según Hayek, el poder democrático puede ser utilizado para limitar la libertad individual y centralizar la toma de decisiones en un pequeño grupo de personas, lo que puede resultar en una tiranía del pueblo. Por lo tanto, Hayek argumentaba que es importante limitar el poder democrático y proteger las libertades individuales a través de un sistema de leyes y derechos individuales sólidos.